Ako vypočítať IRR v Exceli: 4 najlepšie metódy v roku 2023

Ak chcete robiť informované rozhodnutia smerom k systematickým investičným plánom (SIP) alebo investovať do obchodných projektov ako rizikový kapitalista, musíte sa naučiť vypočítať IRR v Exceli.

Existuje mnoho spôsobov, ako vypočítať návratnosť investícií (ROI) pre investície do finančných alebo obchodných projektov. Zatiaľ čo výpočet na základe pevnej sadzby je pomerne jednoduchý, nie je vždy voľbou nástroja na výpočet ROI vo veľkých podnikoch alebo investičnom bankovníctve.

Povedzme, že budete investovať určitú sumu peňazí do investičného plánu na najbližších 20 rokov. Plán hovorí, že sa vám vráti každý štvrťrok. Či je rozumné investovať do takéhoto plánu alebo nie, sa teraz dá rozhodnúť z hodnoty IRR SIP. Čím vyššie IRR, tým je investičný plán lukratívnejší. To isté platí pre všetky ostatné kapitálovo náročné investície do podnikov, bankové sporiace účty, podielové fondy, 401(k) atď.

Aby ste sa pri investovaní ťažko zarobených peňazí nespoliehali na iných, pomôžem vám naučiť sa, čo je IRR v Exceli, jeho niekoľko upravených vzorcov a ako vypočítať IRR v Exceli rôznymi jednoduchými spôsobmi nižšie.

Čo je vnútorná miera návratnosti (IRR)?

IRR alebo vnútorná miera návratnosti je bežná metrika, ktorú používajú finanční plánovači na výpočet alebo predpovedanie budúcej ziskovosti potenciálneho obchodného projektu alebo iných typov investícií. Z finančného hľadiska je všeobecne známa ako ekonomická miera návratnosti alebo miera návratnosti diskontovaných peňažných tokov.

Sadzba IRR alebo diskontná sadzba investície robí celú čistú súčasnú hodnotu všetkých druhov peňažných tokov, ako sú odlivy a prílevy, nulovú. Finanční odborníci to nazývajú internou mierou návratnosti, pretože tento výpočet nezohľadňuje ďalšie faktory, ktoré by mohli pozitívne alebo negatívne ovplyvniť podnikanie v nasledujúcich rokoch.

Napríklad IRR nezohľadňuje náklady na kapitál, mieru inflácie v čase, finančné riziká atď. pri predpovedaní ziskovosti obchodného projektu alebo finančnej investície.

Stručne povedané, kedykoľvek sa rozhodnete investovať na dlhšie obdobie do akéhokoľvek komerčného projektu, podielového fondu alebo investičného plánu na dôchodok, zistite IRR týchto investičných možností. Potom vyberte tú, ktorá poskytuje maximálne IRR spomedzi všetkých možností.

Prečítajte si tiež: Najlepšie šablóny rozpočtu Excel

Aké sú funkcie IRR v programe Microsoft Excel?

Vďaka spoločnosti Microsoft nemusíte vytvárať viaceré vzorce ani prechádzať zložitými výpočtami, aby ste získali IRR investičného plánu. Excel má tri špeciálne funkcie výpočtu internej miery návratnosti. O týchto funkciách sa dozviete tu:

1. IRR pre jednoduchú vnútornú mieru návratnosti

Syntax IRR v Exceli vypočítava úrokovú sadzbu investície do obchodného projektu alebo podielového fondu alebo fondu plánovania dôchodku. Investícia musí obsahovať aspoň jednu kladnú a zápornú hodnotu. Peňažný tok do fondu by mal prebiehať v pravidelných intervaloch. Vzorec vyzerá takto:

=IRR(hodnoty alebo rozsahy buniek, [argument hádania])

• Hodnoty sú povinným vstupom pre funkciu IRR. Môže to byť séria čísel, pole čísel alebo rozsah referenčných buniek pozostávajúcich z peňažných tokov.
• Hádaj argument je voliteľný. Ak nezadáte hodnotu Guess, Excel ju bude považovať za internú mieru návratnosti 0,1, 10 % alebo 10 základných bodov, ktorú vyžaduje investičný plán. Ak zadáte argument Guess, Excel spustí výpočty až pre 20 iteračných relácií, aby našiel hodnotu IRR blízku hodnote Guess.

2. XIRR za nerovnaké načasovanie vrátenia tovaru

Ak potrebujete zohľadniť rozvrh peňažných tokov, musíte použiť funkciu XIRR. Syntax je nasledovná:

=XIRR(hodnoty alebo rozsahy buniek, dátumy, [argument hádania])

3. MIRR pre reinvestovanie prostriedkov projektu

MIRR poskytuje vysoko spoľahlivé hodnoty IRR v porovnaní s jednoduchou funkciou IRR. IRR nezohľadňuje náklady na kapitál, ktorý investujete. Preto konečná hodnota IRR nie je presná. Namiesto toho môžete použiť funkciu MIRR na zahrnutie nákladov na kapitálový faktor do výpočtu IRR. Syntax teda vyzerá takto:

=MIRR(hodnoty alebo rozsahy buniek, miera_financie, miera_reinvestovania)

• Hodnoty sú výkaz peňažných tokov pozostávajúci z aspoň jedného kladného a záporného peňažného toku.
• Finančná_sadzba je úrok, ktorý platíte veriteľovi oproti peniazom požičaným na podnikateľský projekt.
• Miera reinvestície je úroková sadzba, ktorú váš podnik alebo investičný fond získa z peňažných tokov pri reinvestícii.

Prečítajte si tiež: Ako používať vzorec na odčítanie v Exceli

Ako vypočítať IRR v Exceli: Pomocou syntaxe IRR

Skôr ako začnete počítať IRR pre niekoľko investičných plánov alebo projektov, musíte usporiadať údaje v Exceli. Tu je návod, ako sa to robí:

• Otvorte excelový hárok a vytvorte tri hlavičky stĺpcov: Obdobie , Popis a Peňažné toky .
• Vyplňte údaje, ktoré chcete vypočítať, do príslušných hlavičiek stĺpcov.

Použitie vzorca IRR v Exceli

• Prvá investícia by mala mať zápornú hodnotu, pretože platíte podielovému fondu alebo podnikateľovi, aby využil peniaze.
• Ak budete mať pravidelný príjem po mesiaci alebo roku, potom by ste tieto príjmy mali pripočítať ako kladné hodnoty.

Zistite, ako vypočítať IRR v Exceli pomocou syntaxe IRR

• Teraz použite nasledujúci vzorec v bunke, kde chcete, aby Excel vypočítal hodnotu IRR:

=IRR(C2:C8)

• Stlačením klávesu Enter získate návratnosť investícií potenciálnej investície.

Tento výpočet IRR je založený na predvolenom argumente Guess 10 %. Povedzme, že hľadáte 12% návratnosť. Tu je návod, ako musíte zadať hodnotu odhadu:

=IRR(C2:C8,30%)

• Vo vyššie uvedenej tabuľke vidíte, že posledný peňažný tok je záporný. Peňažný tok sa teda musí zmeniť z pozitívneho na negatívny alebo z negatívneho na pozitívny.

Pozrite si, ako vypočítať IRR v Exceli pomocou odhadovanej hodnoty IRR

• V tomto scenári použite Hádaj na nájdenie presného výsledku, pretože IRR prinesie dva výsledky.

Ako vypočítať IRR v Exceli pri použití zápornej hodnoty Guess

• Argumentom Hádaj by mala byť návratnosť investícií, ktorú očakávate.

Ako vypočítať IRR v Exceli: Pomocou syntaxe XIRR

Keď získate výnosy v rôznych dátumoch po počiatočnej investícii, použitie syntaxe IRR poskytne chybné výsledky. V tomto scenári musíte použiť syntax XIRR. Tu sú kroky, ktoré môžete vyskúšať na svojom vlastnom excelovom pracovnom hárku:

• Vytvorte hlavičku stĺpca pre Dátum vrátenia na pravej strane stĺpca Peňažné toky .
• Teraz zadajte dátum investície do hornej časti a potom zadajte očakávaný dátum úrokov alebo návratných kreditov.

Zistite, ako vypočítať IRR v Exceli pomocou syntaxe XIRR

• Po dokončení použite nasledujúcu syntax XIRR v ľubovoľnej bunke, aby ste získali internú mieru návratnosti investície s nepravidelným plánom návratnosti:

=XIRR(C2:C8;D2:D8)

Ako vypočítať IRR v Exceli: Pomocou syntaxe MIRR

Aby bola hodnota IRR realistickejšia, môžete použiť vzorec MIRR. Tu môžete zahrnúť dva povinné faktory: náklady na kapitál a mieru reinvestície. Nižšie nájdete kroky na použitie MIRR v Exceli:

• Do aktuálneho pracovného hárka pridajte dva riadky informácií, ako je znázornené na obrázku.

Použitie funkcie MIRR v Exceli

• Sú to náklady kapitálu a miera reinvestície .

Zistite, ako vypočítať IRR v Exceli pomocou syntaxe MIRR

• Do príslušných buniek zadajte aj hodnoty.
• Teraz použite nasledujúci vzorec na získanie realistickej vnútornej miery návratnosti:

=MIRR(C2:C8;G2;G3)

Ako vypočítať IRR v Exceli: Pomocou programu Goal Seek Excel

IRR a jeho upravené vzorce vykonajú pred zobrazením výsledku 20 iteračných výpočtov. Ak potrebujete väčšiu presnosť, môžete použiť funkciu Excel Goal Seek na výpočet IRR. Pri tejto metóde Excel vykoná až 32 000 iteračných výpočtov pred vygenerovaním návratovej hodnoty. Tu sú pokyny na používanie hľadania cieľa a výpočet IRR v Exceli:

• Nastavte IRR na 11% alebo čokoľvek iné manuálne.

Výpočet NPV v Exceli

• Vypočítajte NPV pod IRR pomocou tohto vzorca:

=NPV(C9,C3:C8)+C2

• Teraz kliknite na kartu Údaje a potom v skupine príkazov Prognóza v ponuke na páse s nástrojmi programu Excel vyberte možnosť Analýza What - If .
• V kontextovej ponuke, ktorá sa zobrazí, vyberte položku Hľadanie cieľa .
• Tu by bunka Set mala predstavovať hodnotu NPV. Potom by hodnota To mala byť 0.

Vykonajte vyhľadávanie cieľa na výpočet IRR v Exceli

• Nastaviť Zmenou bunky na hodnotu IRR.
• Stačí zadať odkazy na bunky, ako je znázornené na obrázku.

Cieľ Hľadať výsledky pre výpočet IRR v Exceli

• Teraz kliknite na OK , aby ste vypočítali IRR prostredníctvom hľadania cieľa.
• Podľa aktuálneho súboru údajov bude NPV 0,00, ak je IRR 12 %.

V metóde hľadania cieľa v skutočnosti nemusíte počítať IRR z peňažného toku a výšky investície. Namiesto toho nastavíte očakávanú IRR v bunke IRR a použijete ju na výpočet NPV pomocou peňažného toku a výšky investície. Potom použijete schopnosť iteračného výpočtu programu Excel na predpovedanie, kedy NPV dosiahne hodnotu 0,00, pri ktorej hodnote IRR.

Tipy na správny výpočet IRR v Exceli

Pamätajte na tieto tipy a fakty, keď idete počítať IRR v Exceli, aby ste získali spoľahlivé percentá IRR:

• Argument pre časť Hodnoty musí obsahovať príjem (pozitívny peňažný tok) a výdavky (negatívny peňažný tok), aby funkcia fungovala presne.
• Funkcia IRR spracuje iba čísla v argumente Hodnoty. Ignoruje všetky ostatné prvky, ako sú logické hodnoty, prázdne bunky a texty.
• Musia existovať pravidelné intervaly peňažných tokov, ako sú týždenné, mesačné, štvrťročné, ročné atď. Nie je povinné, aby sa peňažné toky rovnali hodnote v dolároch.
• Uistite sa, že ste pripravili tabuľku peňažných tokov v chronologickom poradí. Ak napríklad platíte 100 USD každý mesiac, usporiadajte hodnoty peňažných tokov a ich dátumy od januára, februára, marca atď.
• Pri jednoduchých výpočtoch IRR nie je povinné zadať argument Guess.
• Keď použijete hodnotu Guess, vzorec IRR zobrazí hodnotu najbližšie k argumentu Guess. Ak sa zobrazí #NUM! Chyba, zmeňte hodnotu argumentu Guess.

Aké sú obmedzenia IRR v Exceli?

Skôr ako budete môcť použiť hodnotu IRR vypočítanú v Exceli v reálnych situáciách, mali by ste poznať aj prirodzené obmedzenia vzorca internej návratnosti v Exceli:

• IRR je vyjadrenie ROI v percentách. Neberie do úvahy absolútnu hodnotu. Môže teda vykazovať vyššie percento návratnosti pre projekt s nízkou hodnotou v dolároch. Rizikoví kapitalisti a individuálni investori však hľadajú projekty s vyššou hodnotou v dolároch, hoci percento návratnosti investícií je nižšie ako pri malých projektoch.
• Vzorec IRR vracia hodnotu, pričom sa berie do úvahy, že projekt reinvestuje svoj kapitál alebo peňažný tok rovnakou rýchlosťou ako vypočítaná IRR. Nie je to vždy možné, pretože miera návratnosti na kapitálovom trhu veľmi kolíše.
• Ak investičný plán alebo projekt zahŕňa striedanie pozitívnych a negatívnych peňažných tokov, potom môžete pre ten istý projekt získať viac ako jedno IRR.

Záver

Teraz viete, ako vypočítať IRR v Exceli pomocou rôznych vyhradených syntaxí IRR. Tiež ste sa naučili, ako používať Excel Goal Seek na výpočet IRR v Exceli. Ak som vynechal nejaký iný spôsob, nezabudnite to uviesť v poli komentárov nižšie.

Ďalej,  ako používať vzorec Excel IF-THEN .