Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel: 4 καλύτερες μέθοδοι το 2023

Εάν θέλετε να λάβετε τεκμηριωμένες αποφάσεις για συστηματικά επενδυτικά σχέδια (SIP) ή να επενδύσετε σε επιχειρηματικά έργα ως επιχειρηματίας, πρέπει να μάθετε πώς να υπολογίζετε το IRR στο Excel.

Υπάρχουν πολλοί τρόποι υπολογισμού της απόδοσης επένδυσης (ROI) για επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε χρηματοοικονομικά ή επιχειρηματικά έργα. Ενώ ένας υπολογισμός με βάση το σταθερό επιτόκιο είναι αρκετά εύκολος, δεν είναι πάντα η επιλογή του εργαλείου για τον υπολογισμό της απόδοσης επένδυσης σε μεγάλες επιχειρήσεις ή την επενδυτική τραπεζική.

Ας υποθέσουμε ότι θα επενδύσετε ένα χρηματικό ποσό σε ένα επενδυτικό σχέδιο για τα επόμενα 20 χρόνια. Το σχέδιο λέει ότι θα έχετε επιστροφή κάθε τρίμηνο. Τώρα, αν είναι έξυπνο να επενδύσεις σε ένα τέτοιο σχέδιο ή όχι, μπορεί να αποφασιστεί από την αξία IRR του SIP. Όσο υψηλότερο είναι το IRR πιο επικερδές είναι το επενδυτικό σχέδιο. Το ίδιο ισχύει για όλες τις άλλες επενδύσεις έντασης κεφαλαίου σε επιχειρήσεις, τραπεζικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου, αμοιβαία κεφάλαια, 401(k) κ.λπ.

Για να μην βασίζεστε σε άλλους όταν πρόκειται να επενδύσετε χρήματα που έχετε κερδίσει με κόπο, σας βοηθώ να μάθετε τι είναι το IRR στο Excel, τους διάφορους τροποποιημένους τύπους του και πώς να υπολογίζετε το IRR στο Excel με διάφορους εύκολους τρόπους παρακάτω.

Τι είναι το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR);

Το IRR ή το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης είναι μια κοινή μέτρηση που χρησιμοποιείται από τους χρηματοοικονομικούς σχεδιαστές για τον υπολογισμό ή την πρόβλεψη της μελλοντικής κερδοφορίας ενός δυνητικού επιχειρηματικού έργου ή άλλων τύπων επενδύσεων. Σε χρηματοοικονομικούς όρους, είναι ευρέως γνωστό ως το οικονομικό ποσοστό απόδοσης ή το προεξοφλητικό ποσοστό απόδοσης ταμειακών ροών.

Το επιτόκιο IRR ή το προεξοφλητικό επιτόκιο της επένδυσης καθιστά όλη την καθαρή παρούσα αξία όλων των ειδών ταμειακών ροών όπως εκροές και εισροές ίση με μηδέν. Οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα αποκαλούν αυτό το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης επειδή αυτός ο υπολογισμός δεν λαμβάνει υπόψη άλλους παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν θετικά ή αρνητικά την επιχείρηση τα επόμενα χρόνια.

Για παράδειγμα, το IRR δεν λαμβάνει υπόψη το κόστος του κεφαλαίου, το ποσοστό πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου, τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους κ.λπ., όταν προβλέπει την κερδοφορία ενός επιχειρηματικού έργου ή μιας οικονομικής επένδυσης.

Με λίγα λόγια, κάθε φορά που αποφασίζετε να επενδύσετε για παρατεταμένη περίοδο σε οποιοδήποτε εμπορικό έργο, αμοιβαίο κεφάλαιο ή επενδυτικό σχέδιο συνταξιοδότησης, μάθετε το IRR αυτών των επενδυτικών επιλογών. Στη συνέχεια, επιλέξτε αυτό που δίνει το μέγιστο IRR μεταξύ όλων των επιλογών.

Διαβάστε επίσης: Τα καλύτερα πρότυπα προϋπολογισμού του Excel

Ποιες είναι οι συναρτήσεις IRR στο Microsoft Excel;

Χάρη στη Microsoft, δεν χρειάζεται να δημιουργήσετε πολλούς τύπους ή να κάνετε σύνθετους υπολογισμούς για να λάβετε το IRR ενός επενδυτικού σχεδίου. Το Excel διαθέτει τρεις αποκλειστικές συναρτήσεις υπολογισμού εσωτερικού ποσοστού απόδοσης. Μάθετε για αυτές τις λειτουργίες εδώ:

1. IRR για απλό εσωτερικό ποσοστό απόδοσης

Η σύνταξη IRR στο Excel υπολογίζει το επιτόκιο μιας επένδυσης σε ένα επιχειρηματικό έργο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα ταμείο συνταξιοδοτικού προγραμματισμού. Η επένδυση πρέπει να περιλαμβάνει τουλάχιστον μία θετική και αρνητική αξία. Επίσης, οι ταμειακές ροές στο ταμείο θα πρέπει να πραγματοποιούνται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Δείτε πώς φαίνεται ο τύπος:

=IRR(τιμές ή εύρη κελιών, [μάντεψε όρισμα])

• Οι τιμές είναι μια απαιτούμενη είσοδος για τη συνάρτηση IRR. Θα μπορούσε να είναι μια σειρά αριθμών, μια σειρά αριθμών ή μια σειρά κελιών αναφοράς που αποτελείται από ταμειακές ροές.
• Το όρισμα εικασίας είναι προαιρετικό. Εάν δεν παρέχετε μια τιμή Guess, τότε το Excel τη θεωρεί 0,1, 10% ή 10 μονάδες βάσης εσωτερικό ποσοστό απόδοσης που απαιτείται από το επενδυτικό σχέδιο. Εάν παρέχετε ένα όρισμα Guess, το Excel θα εκτελέσει τους υπολογισμούς για έως και 20 επαναληπτικές περιόδους λειτουργίας για να βρει μια τιμή IRR κοντά στην τιμή Guess.

2. XIRR για άνισο χρονισμό επιστροφών

Εάν πρέπει να λάβετε υπόψη το χρονοδιάγραμμα των ταμειακών ροών, τότε πρέπει να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση XIRR. Η σύνταξη έχει ως εξής:

=XIRR(τιμές ή εύρη κελιών, ημερομηνίες, [μάντεψε όρισμα])

3. MIRR για Επανεπένδυση Κεφαλαίων Έργων

Το MIRR δίνει πολύ αξιόπιστες τιμές IRR σε σύγκριση με την απλή συνάρτηση IRR. Το IRR δεν λαμβάνει υπόψη το κόστος του κεφαλαίου που επενδύετε. Ως εκ τούτου, η τελική τιμή του IRR δεν είναι ακριβής. Αντίθετα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση MIRR για να συμπεριλάβετε το κόστος ενός συντελεστή κεφαλαίου στον υπολογισμό IRR. Επομένως, η σύνταξη γίνεται όπως φαίνεται παρακάτω:

=MIRR(τιμές ή εύρη κελιών, ποσοστό_χρηματοδότησης, ποσοστό επανεπένδυσης)

• Αξίες είναι η κατάσταση ταμειακών ροών που αποτελείται από τουλάχιστον μία από τις θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές.
• Το Finance_rate είναι ο τόκος που πληρώνετε στον δανειστή έναντι των χρημάτων που δανείστηκαν για ένα επιχειρηματικό έργο.
• Reinvest_rate είναι το επιτόκιο που λαμβάνει η επιχείρησή σας ή το επενδυτικό ταμείο επί των ταμειακών ροών κατά την επανεπένδυση.

Διαβάστε επίσης: Πώς να χρησιμοποιήσετε τον τύπο αφαίρεσης του Excel

Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel: Χρησιμοποιώντας τη σύνταξη IRR

Για να μπορέσετε να ξεκινήσετε τον υπολογισμό του IRR για πολλά επενδυτικά σχέδια ή έργα, πρέπει να οργανώσετε τα δεδομένα στο Excel. Εδώ είναι πώς γίνεται:

• Ανοίξτε ένα φύλλο εργασίας του Excel και δημιουργήστε τρεις κεφαλίδες στηλών: Περίοδος , Περιγραφή και Ταμειακές ροές .
• Συμπληρώστε τα δεδομένα που θέλετε να υπολογιστούν κάτω από τις αντίστοιχες κεφαλίδες στηλών.

Χρησιμοποιώντας τον τύπο IRR στο Excel

• Η πρώτη επένδυση θα πρέπει να έχει αρνητική αξία, καθώς πληρώνετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή επιχειρηματία για να χρησιμοποιήσει τα χρήματα.
• Εάν θα αποκτήσετε κανονικό εισόδημα μετά από ένα μήνα ή ένα χρόνο, τότε αυτά τα εισοδήματα θα πρέπει να προστεθούν ως θετικές τιμές.

Μάθετε πώς να υπολογίζετε το IRR στο Excel χρησιμοποιώντας τη σύνταξη IRR

• Τώρα, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο σε ένα κελί όπου θέλετε το Excel να υπολογίσει την τιμή IRR:

=IRR(C2:C8)

• Πατήστε Enter για να λάβετε το ROI σε μια πιθανή επένδυση.

Αυτός ο υπολογισμός IRR βασίζεται σε ένα προεπιλεγμένο όρισμα Guess 10%. Ας υποθέσουμε ότι αναζητάτε απόδοση 12%. Δείτε πώς πρέπει να εισαγάγετε την τιμή εικασίας:

=IRR(C2:C8,30%)

• Στον παραπάνω πίνακα, βλέπετε ότι η τελευταία ��αμειακή ροή είναι αρνητική. Έτσι, η ταμειακή ροή πρέπει να αλλάξει από θετική σε αρνητική ή αρνητική σε θετική.

Παρακολουθήστε Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel χρησιμοποιώντας την τιμή εικασίας IRR

• Σε αυτό το σενάριο, χρησιμοποιήστε ένα Guess για να βρείτε το ακριβές αποτέλεσμα, καθώς το IRR θα παράγει δύο αποτελέσματα.

Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel όταν χρησιμοποιείτε μια αρνητική τιμή Guess

• Το επιχείρημα Guess θα πρέπει να είναι το ROI της επένδυσης που περιμένετε.

Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel: Χρησιμοποιώντας τη σύνταξη XIRR

Όταν λαμβάνετε αποδόσεις σε διαφορετικές ημερομηνίες μετά την αρχική επένδυση, η χρήση της σύνταξης IRR θα δώσει ελαττωματικά αποτελέσματα. Σε αυτό το σενάριο, πρέπει να χρησιμοποιήσετε τη σύνταξη XIRR. Ακολουθούν τα βήματα που μπορείτε να δοκιμάσετε στο δικό σας φύλλο εργασίας Excel:

• Δημιουργήστε μια κεφαλίδα στήλης για την Ημερομηνία Επιστροφών στη δεξιά πλευρά της στήλης Ταμειακές ροές .
• Τώρα, εισαγάγετε την ημερομηνία της επένδυσης στο επάνω μέρος και, στη συνέχεια, εισαγάγετε την αναμενόμενη ημερομηνία τόκων ή πιστώσεων επιστροφής.

Ανακαλύψτε πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel χρησιμοποιώντας τη σύνταξη XIRR

• Μόλις τελειώσετε, χρησιμοποιήστε την ακόλουθη σύνταξη XIRR σε οποιοδήποτε κελί για να λάβετε το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης για επένδυση με ακανόνιστο πρόγραμμα πληρωμών επιστροφής:

=XIRR(C2:C8,D2:D8)

Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel: Χρησιμοποιώντας τη σύνταξη MIRR

Για να κάνετε την τιμή IRR πιο ρεαλιστική, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον τύπο MIRR. Εδώ, μπορείτε να συμπεριλάβετε δύο υποχρεωτικούς παράγοντες: κόστος κεφαλαίου και ποσοστό επανεπένδυσης. Βρείτε παρακάτω τα βήματα για να χρησιμοποιήσετε το MIRR στο Excel:

• Στο τρέχον φύλλο εργασίας, προσθέστε δύο σειρές πληροφοριών όπως φαίνεται στην εικόνα.

Χρήση της συνάρτησης MIRR στο Excel

• Αυτά είναι το κόστος κεφαλαίου και το ποσοστό επανεπένδυσης .

Μάθετε πώς να υπολογίζετε το IRR στο Excel χρησιμοποιώντας τη σύνταξη MIRR

• Στα αντίστοιχα κελιά τους, εισάγετε και τις τιμές.
• Τώρα, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο για να λάβετε ένα ρεαλιστικό εσωτερικό ποσοστό απόδοσης:

=MIRR(C2:C8,G2,G3)

Πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel: Χρησιμοποιώντας το Goal Seek Excel

Το IRR και οι τροποποιημένοι τύποι του εκτελούν 20 επαναληπτικούς υπολογισμούς πριν εμφανίσουν ένα αποτέλεσμα. Εάν χρειάζεστε μεγαλύτερη ακρίβεια από αυτήν, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη συνάρτηση αναζήτησης στόχου του Excel για να υπολογίσετε το IRR. Σε αυτήν τη μέθοδο, το Excel εκτελεί έως και 32.000 επαναληπτικούς υπολογισμούς πριν δημιουργήσει μια τιμή επιστροφής. Ακολουθούν οι οδηγίες για τη χρήση του Goal Seek και τον υπολογισμό του IRR στο Excel:

• Ορίστε το IRR στο 11% ή οτιδήποτε άλλο χειροκίνητα.

Υπολογισμός NPV στο Excel

• Υπολογίστε το NPV κάτω από το IRR χρησιμοποιώντας αυτόν τον τύπο:

=NPV(C9,C3:C8)+C2

• Τώρα, κάντε κλικ στην καρτέλα Δεδομένα και, στη συνέχεια, επιλέξτε το What-If Analysis στην ομάδα εντολών Forecast στο μενού κορδέλας του Excel.
• Επιλέξτε Goal Seek από το μενού περιβάλλοντος που εμφανίζεται.
• Εδώ, το κελί Set θα πρέπει να είναι η τιμή NPV. Στη συνέχεια, η τιμή To θα πρέπει να είναι 0.

Εκτελέστε το Goal Seek για τον υπολογισμό του IRR στο Excel

• Ορισμός Με αλλαγή κελιού στην τιμή IRR.
• Απλά πρέπει να εισαγάγετε τις αναφορές κελιών όπως φαίνεται στην εικόνα.

Αποτελέσματα αναζήτησης στόχου για τον υπολογισμό IRR στο Excel

• Τώρα, κάντε κλικ στο OK για να υπολογίσετε το IRR μέσω του Goal Seek.
• Σύμφωνα με το τρέχον σύνολο δεδομένων, το NPV θα είναι 0,00 εάν το IRR είναι 12%.

Στη μέθοδο αναζήτησης στόχου, δεν χρειάζεται στην πραγματικότητα να υπολογίσετε το IRR από τις ταμειακές ροές και το ποσό της επένδυσης. Αντίθετα, ορίζετε ένα αναμενόμενο IRR στο κελί IRR και το χρησιμοποιείτε για να υπολογίσετε το NPV χρησιμοποιώντας τις ταμειακές ροές και το ποσό της επένδυσης. Στη συνέχεια, χρησιμοποιείτε την ικανότητα επαναληπτικού υπολογισμού του Excel για να προβλέψετε πότε το NPV γίνεται 0,00 με ποια τιμή IRR.

Συμβουλές για τον σωστό υπολογισμό IRR στο Excel

Θυμηθείτε αυτές τις συμβουλές και τα γεγονότα όταν πηγαίνετε να υπολογίσετε το IRR στο Excel για να λάβετε αξιόπιστα ποσοστά IRR:

• Το όρισμα για το τμήμα Τιμές πρέπει να περιέχει ένα εισόδημα (θετική ταμειακή ροή) και μια δαπάνη (αρνητική ταμειακή ροή) για να λειτουργεί με ακρίβεια η συνάρτηση.
• Η συνάρτηση IRR θα επεξεργάζεται μόνο αριθμούς στο όρισμα Values. Θα αγνοήσει οποιαδήποτε άλλα στοιχεία, όπως λογικές τιμές, άδεια κελιά και κείμενα.
• Πρέπει να υπάρχουν τακτικά διαστήματα ταμειακών ροών όπως εβδομαδιαία, μηνιαία, τριμηνιαία, ετήσια κ.λπ. Δεν είναι υποχρεωτικό οι ταμειακές ροές να είναι ίσες σε αξία σε δολάρια.
• Βεβαιωθείτε ότι έχετε προετοιμάσει τον πίνακα ταμειακών ροών με χρονολογική σειρά. Για παράδειγμα, εάν πληρώνετε 100 $ κάθε μήνα, τότε κανονίστε τις αξίες ταμειακών ροών και τις ημερομηνίες τους από τον Ιανουάριο, τον Φεβρουάριο, τον Μάρτιο κ.λπ.
• Σε απλούς υπολογισμούς IRR, δεν είναι υποχρεωτικό να εισαγάγετε ένα όρισμα Guess.
• Όταν χρησιμοποιείτε μια τιμή Guess, ο τύπος IRR θα εμφανίσει μια τιμή που βρίσκεται πλησιέστερα στο όρισμα Guess. Αν δείχνει #NUM! Σφάλμα, αλλάξτε την τιμή του ορίσματος Guess.

Ποιοι είναι οι περιορισμοί του IRR στο Excel;

Για να μπορέσετε να εφαρμόσετε την τιμή IRR που υπολογίζεται στο Excel σε πραγματικές καταστάσεις, θα πρέπει επίσης να γνωρίζετε τους εγγενείς περιορισμούς του τύπου εσωτερικού ποσοστού απόδοσης στο Excel:

• Το IRR είναι μια έκφραση του ROI σε ποσοστό. Δεν λαμβάνει υπόψη την απόλυτη τιμή. Έτσι, μπορεί να εμφανίζει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης για ένα έργο χαμηλής αξίας σε δολάρια. Ωστόσο, οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και οι μεμονωμένοι επενδυτές αναζητούν έργα υψηλότερης αξίας σε δολάρια, αν και το ποσοστό απόδοσης επένδυσης είναι μικρότερο από τα μικρά έργα.
• Ο τύπος IRR επιστρέφει μια αξία λαμβάνοντας υπόψη ότι το έργο θα επανεπενδύσει το κεφάλαιο ή τις ταμειακές ροές του με το ίδιο επιτόκιο με το υπολογιζόμενο IRR. Αυτό δεν είναι πάντα δυνατό, επειδή τα ποσοστά απόδοσης κυμαίνονται πολύ στην κεφαλαιαγορά.
• Εάν το επενδυτικό σχέδιο ή έργο περιλαμβάνει εναλλασσόμενες θετικές και αρνητικές ταμειακές ροές, τότε ενδέχεται να λάβετε περισσότερα από ένα IRR για το ίδιο έργο.

συμπέρασμα

Τώρα ξέρετε πώς να υπολογίσετε το IRR στο Excel χρησιμοποιώντας διάφορες αποκλειστικές συντακτικές IRR. Επίσης, μάθατε πώς να χρησιμοποιείτε το Excel Goal Seek για τον υπολογισμό του IRR στο Excel. Αν έχασα οποιαδήποτε άλλη μέθοδο, μην ξεχάσετε να το αναφέρετε στο παρακάτω πλαίσιο σχολίων.

Στη συνέχεια,  πώς να χρησιμοποιήσετε τον τύπο του Excel IF-THEN .